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国都量化精选混合(005247)基金基本概况
点击次数:164 更新时间:2019-06-10 10:07

国都量化精选混合(005247)基金基本概况

1、资产配置策略本基金通过量化策略和工具,对宏观政策、微观行业、市场情绪等方面进行全面研究,再辅以量化系统风险判定模型来确定中短期市场系统风险。 通过风险判定模型来调整仓位,合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,动态地调整投资比例,以达到控制下行风险的目标。 本基金的择时主要依据风险判定模型的结果,综合研究机构的市场判断和本公司研究团队的研究结果,同时对量化指标持续跟踪和更新,并应用前沿的量化技术和分析方法,以辅助基金管理人对市场的评判。

2、股票投资策略本基金股票投资组合的构建以国际通行的多因子模型为基础框架,并根据风险约束、交易成本、投资限制等情况进行优化。 本基金构建股票组合的基础策略模型包括多因子模型、事件驱动模型和投资组合优化模型。

(1)多因子模型多因子模型是一套通用的数量化分析框架。 在这一框架下,股票收益可分解为一系列因子收益及权重的组合。 多因子模型致力于寻找持续稳健的超额收益因子,并进而根据因子收益的预测,形成股票超额收益的预测结果。 本基金根据国内证券市场的实际情况,在实证检验的基础上,寻找适合国内市场的因子组合。

本基金所采用的多因子模型主要运用包括价值、质量、动量、市场预期、技术等类型的基本因子,并将根据市场状态的变化和因子研究的更新结论,对多因子模型及其所采用的具体因子进行适度调整。 在此基础上,基金管理人将根据市场环境的变化,综合因子的实际表现及影响因子收益的众多信息进行前瞻性研判,适时调整各因子类别的具体组合及权重。

(2)事件驱动模型事件驱动策略作为多因子策略的补充,是广泛存在于市场中的一类规律性事件。 通过研究发现,存在较多事件驱动策略在中国A股市场阶段性有效。

如研究员一致预期变动策略、上市公司业绩超市场预期策略、股东增持策略、大股东减持策略、指数成份股调整策略等。 本基金管理人将在适当的时机选用合适的策略,用于捕捉阶段性的超额收益或绝对收益。 (3)投资组合优化模型在形成股票投资组合的构建过程中,本基金将综合考虑预期回报,风险及交易成本进行投资组合优化。

投资组合构建完成后,本基金将充分考虑各种市场信息的变化情况,对投资组合进行相应调整,并根据市场的实际情况适当控制和调整组合的换手率。

3、债券投资策略债券投资主要用于提高非股票资产的收益率,基金管理人将坚持价值投资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。

本基金将通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。

本基金管理人密切关注通胀、利率、期限、流动性、税收等因素,实时确定各债券品种的公允价值。 通过配置不同类别和期限的债券品种,达到债券组合的收益率目标。

4、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。 自上而下投资策略指本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断。

自下而上投资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。

5、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约合约进行交易,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地实现投资目标。

6、权证投资策略本基金的权证投资以控制风险、平滑收益、锁定利润为主要目的。 本基金通过对权证标的基本面研究和未来走势预判,估算权证合理价值,同时还充分考虑其的流动性,谨慎投资。


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